貨幣的時間價值

（第三章講解）

貨幣在經(jīng)過一定時間的投資和再投資后所增加的價值

（1）首要應用是現(xiàn)值概念

（2）另外一個重要應用是“早收晚付”觀念

風險與報酬

（第三章講解）

通常，風險與報酬的權衡關系指高收益的投資機會往往伴隨巨大風險，即高風險高收益；反之，低風險低收益

利率是由風險和報酬的權衡關系確定的

現(xiàn)金是公司流動性最強的資產(chǎn)?，F(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量，在同一時點的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額稱為現(xiàn)金凈流量。依據(jù)現(xiàn)金流量建成的現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型，用于證券投資（第三章）、項目投資（第五章）等價值評估

價值評估理論

價值評估理論是關于內(nèi)在價值、凈增加值和價值評估模型的理論，內(nèi)在價值、凈現(xiàn)值是以現(xiàn)金流量為基礎的折現(xiàn)估計值。價值評估除了研究現(xiàn)金流量外，還需要確定折現(xiàn)率，根據(jù)計算結(jié)果進行決策分析

風險評估理論

風險導致財務收益的不確定性。在理論上，風險與收益成正比，投資者風險偏好不同，投資不同。風險評估范疇包括項目投資決策過程中采用的敏感性分析（第五章），資本結(jié)構(gòu)決策中對經(jīng)營風險和財務風險的衡量（第八章）

投資組合理論

投資組合是投資于若干種證券構(gòu)成的組合，其收益等于這些證券收益的加權平均值，但其風險并不等于這些證券風險的加權平均數(shù)，投資組合能降低甚至消除非系統(tǒng)性風險（第三章）

資本結(jié)構(gòu)理論

權益資本和長期債務資本的組合，形成一定的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)理論是關于資本結(jié)構(gòu)與財務風險（第八章）、資本成本（第四章）以及公司價值（第七章）之間關系的理論

主要

包含

債券、股票、外匯、保單等

特征

（1）期限性：通常有規(guī)定的存續(xù)期限

（2）流動性：具有在必要時轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力

（3）風險性：購買金融工具的本金和預定收益存在不確定性

（4）收益性：能夠帶來價值增值的特性

固定收益證券

能夠提供固定或根據(jù)固定公式計算出來的現(xiàn)金流的證券；收益與發(fā)行人財務狀況相關程度低

固定利率的債券、浮動利率的債券、優(yōu)先股

權益證券

代表特定公司所有權的證券；風險高于固定收益證券，收益與發(fā)行人的經(jīng)營成果相關程度高，事先不作出支付承諾

普通股股票

衍生證券

是指在傳統(tǒng)的固定收益證券和權益證券等原生資產(chǎn)基礎上衍生出來的，價值隨原生資產(chǎn)價格波動而波動的合約（新改）

遠期合約、期貨合約、互換合約和期權合約