拋補(bǔ)性看漲期權(quán)鎖定了最高凈收益，保護(hù)性看跌期權(quán)凈收益可以是無(wú)限大，選項(xiàng)A、B的前半句表述都是正確的，但后半句是錯(cuò)誤的。機(jī)構(gòu)投資者常用的投資策略是拋補(bǔ)性看漲期權(quán)。如果基金管理人計(jì)劃在未來(lái)以100元的價(jià)格出售股票，以便套現(xiàn)分紅，他現(xiàn)在就可以拋補(bǔ)看漲期權(quán)，賺取期權(quán)費(fèi)。如果股價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格，他雖然失去了100元以上部分的額外收入，但是仍可以按計(jì)劃取得100元現(xiàn)金。如果股價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格，還可以減少損失（相當(dāng)于期權(quán)費(fèi)收入）。因此，拋補(bǔ)性看漲期權(quán)成為一個(gè)有吸引力的策略。雖然看上去保護(hù)性看跌期權(quán)凈收益可以是無(wú)限大，但股價(jià)在短期內(nèi)暴漲的概率還是很低的。到期股價(jià)與執(zhí)行價(jià)格一致是多頭對(duì)敲的最壞結(jié)果，也是空頭對(duì)敲的最好結(jié)果。