【2022考季】現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)證券投資項(xiàng)目，已知甲、乙項(xiàng)目報(bào)酬率的預(yù)期值分別為12%和14%，標(biāo)準(zhǔn)差分別為18%和19.6%，那么（ ?。?/p>
正確答案：
本題的主要考查點(diǎn)是標(biāo)準(zhǔn)差和變異系數(shù)的適用情形。標(biāo)準(zhǔn)差僅適用于預(yù)期值相同的情況，在預(yù)期值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；變異系數(shù)既適用于預(yù)期值相同的情況也適用于預(yù)期值不同的情況，變異系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。本題兩個(gè)證券投資項(xiàng)目的預(yù)期值不相同，故應(yīng)使用變異系數(shù)比較，甲項(xiàng)目的變異系數(shù)=18%/12%=1.5，乙項(xiàng)目的變異系數(shù)=19.6%/14%=1.4，故甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。
單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬
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第三章 價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)
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2022年考試教材第86,87,88,89頁
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